金价冲高受阻 CPI数据成影响黄金走势的主要因素

周四(7月11日)亚市早盘，现货黄金在窄幅区间内震荡，目前交投于2372.41美元/盎司附近。金价周三冲高回落，因美联储主席鲍威尔在参议院作证时暗示9月份可能降息，市场预期美国通胀增速将放缓，导致金价一度涨至2386美元附近。然而，周三鲍威尔在众议院的证词更加谨慎，令金价回吐涨幅，最终收报2371.07美元/盎司。

目前影响金价的主要因素

美联储政策预期

鲍威尔在参议院的证词中未给出任何鹰派意外，这安抚了市场对于美联储今年无法降息的担忧。然而，在众议院的发言中，他表示美联储将在“需要时”作出利率决定，淡化了9月降息可能被视为秋季总统大选前政治行为的暗示。鲍威尔强调，美联储的决策将基于数据和风险平衡，而不是政治因素。

国际局势

对以色列和加沙可能达成停火协议的预期升温，削弱了黄金作为避险资产的需求。地缘政治紧张局势的缓和通常会导致金价的下跌。

经济数据

市场目前焦点转向即将公布的美国消费者物价指数(CPI)数据和生产者物价指数(PPI)报告。最近的数据显示，通胀从年初的高位有所降温，这降低了进一步加息的可能性，也增加了9月降息的可能性。根据芝商所FedWatch工具，市场认为美联储在9月和12月降息的可能性分别为75%。

专家观点

Kitco Metals的高级市场分析师Jim Wyckoff表示，鲍威尔在参议院的讲话中没有带来任何鹰派意外，这安抚了市场对美联储今年还不能降息的那些看法。U.S. Bank驻纽约的外汇销售主管Paula Comings认为，鲍威尔对CPI数据仍有兴趣，表明他在继续对冲他的赌注。Corpay驻多伦多首席市场策略师Karl Schamotta指出，鲍威尔采取了相对谨慎的态度，但其言论中包含足够多的鸽派暗示，有助于市场风险偏好的改善。他认为劳动力市场不再对美国经济构成通胀压力，这有助于降低进一步加息的可能性，同时增加9月降息的可能性。

U.S. Bank Wealth Management高级投资策略总监Rob Haworth表示，市场逐渐相信9月将会降息。他指出，9月降息的概率在增加，关键在于美联储是否准备在7月份的会议上向市场确认这一点。

技术面分析

从技术面来看，日线级别上，金价目前处于高位震荡走势，并在布林线上轨附近受阻，形成了“吞没看空”K线组合。周三的K线出现了较长的上影线，暗示上方阻力较强，短期内金价存在震荡回落的风险。初步支撑位可参考10日均线2355.64美元/盎司附近，强支撑位则在布林线中轨2336.50美元/盎司附近。如果金价失守该支撑位，将增加市场看空信号。

不过，MACD指标仍显示金叉信号，若金价强势突破布林线上轨2387.83美元/盎司附近阻力，那么将有望启动新一轮的上涨行情。进一步的阻力位可参考2400美元关口，甚至可能向历史高点2449.88美元/盎司发起冲击。

市场策略与展望

当前，投资者应密切关注即将发布的美国CPI和PPI数据，这些数据将为未来的美联储政策提供更多线索。如果通胀数据低于预期，将进一步支持市场对9月降息的预期，推动金价上涨。相反，如果通胀数据高于预期，可能会打压金价。

此外，地缘政治局势仍需关注，任何突发事件都有可能影响市场情绪，从而影响金价走势。对于短线交易者，需关注技术面支撑和阻力位的变化，及时调整交易策略。

总结

总体而言，金价目前处于一个较为关键的时刻，市场正等待更多的经济数据和美联储的进一步表态。鲍威尔的谨慎态度以及即将公布的CPI数据将成为影响金价走势的主要因素。