10月PCE数据降温 强化美联储降息押注 伦敦金震荡等待鲍威尔讲话

南华金业12月1日讯 日内亚盘时段，伦敦金继续围绕2040美元/盎司附近震荡。隔夜公布的美国10月核心PCE数据温和增长，符合预期，数据公布后，伦敦金短线下跌5美元。但市场对美联储结束加息预期不断升温，伦敦金市场并未受到太大影响。晚间市场将迎来美联储主席鲍威尔讲话，投资者需密切关注。

周五(12月1日)伦敦金开盘报2036.71美元/盎司，截至发稿，伦敦金暂录得2042.13美元/盎司，涨幅0.27%。

美国10月核心PCE数据降温

美国10月消费者支出温和增长，PCE年率为2021年初以来最小，需求降温的迹象可能进一步强化对美联储加息已经结束的预期。

周四(11月30日)最新发布的数据显示，本月个人消费支出(PCE)指数同比增长3%，低于9月份的3.4%，符合预期。不包括波动较大的食品和能源类别的“核心”个人消费支出增长3.5%，低于上月的3.7%，符合彭博社调查的经济学家的预期。

10月份核心PCE环比上涨0.2%，低于9月份的0.3%。

核心PCE是美联储主席鲍威尔最常提到的通胀指标，因此受到投资者密切关注。在该报告发布之前，市场加大了对美联储可能不再加息的押注。、

消费者支出出现放缓反映了利率上升和低收入家庭过剩储蓄耗尽的影响。尽管工资水平仍处于高位，但随着劳动力市场趋缓，涨幅较今年早些时候有所放缓。由于担心经济可能在2024年初陷入衰退，美国家庭可能不愿消费而是增加储蓄。经济学家对第四季度的增长预期大多低于2%。大多数预计，经济将进入一段非常缓慢的增长期，避免一场全面的衰退。

截至周三，市场预计美联储5月会议结束时降息的可能性为78%。根据CME FedWatch工具，一个月前，市场预计同期降息的可能性仅为41% 。

PCE数据发布后，伦敦金短线走低5美元，符合预期的通胀并未对伦敦金市场产生太大影响，因为金价仍低于每盎司2,050美元的关键阻力位。

机构观点：伦敦金2024年将持续推高至2100美元上方

据Kitco News报道，创纪录的月度收盘价高于每盎司2000美元可能只是伦敦金市场的开始，因为一家加拿大领先的投资机构认为，随着美元走强和债券收益率上升的不利因素消退，金价将在2024年持续推高至2,100美元以上。

道明证券(TD Securities，TDS)大宗商品分析师在2024年伦敦金展望中表示，他们预计今年金价平均约为每盎司2019美元。虽然TDS在新年到来前看好伦敦金，但他们也警告投资者需要耐心等待。分析师预计，到明年第二季度，金价将升至2,100美元。、

“由于通胀率仍远高于美联储2%的目标，美联储不太可能发出即将放松的信号。因此，伦敦金很可能在区间震荡，而不会持续突破我们的2,100美元目标，持续一个季度左右。“TDS分析师在报告中表示。

TDS分析师表示，顽固的通胀可能迫使美联储在今年上半年将利率维持在限制性区域。

然而，TDS分析师也指出，美联储为抑制通胀而扼杀经济的时间越长，潜在的经济衰退就越严重。TDS认为，美国经济将在明年第二季度陷入衰退，迫使美联储大幅降息。

该行的固定收益分析师认为，美联储将降息250个基点，远高于市场预期。根据芝商所美联储观察工具，市场预计明年将放松政策约100个基点。

“我们看到，一旦美国央行准备转向不那么鹰派的立场，投资者的兴趣就会重新出现。这应该会引发空头回补和新的多头延伸，这有很大的运行空间。“TDS大宗商品分析师表示。