美国CPI数据高于预期 美债收益率反弹 伦敦金跳水18美元后反弹

南华金业1月12日讯 上一交易日，美国方面公布的12月CPI数据略高于预期，受此影响，美国10年期国债收益率回升至4%以上，伦敦金则一度跳水近18美元。通胀数据的上涨领投资者对美联储三月降息的信心略有减弱，伦敦金的吸引力也减弱，金价短期或将继续承压。

周五(1月12日)伦敦金开盘报2029.20美元/盎司，截至发稿，伦敦金暂录得2034.63美元/盎司，涨幅0.29%。

美国12月CPI数据略高于预期

北京时间周四(1月11日)美国公布的12月消费价格指数告略高于预期，贵金属市场正在下跌。

据数据显示，美国通胀在2023年底呈现加速趋势，此举挑战了市场对美联储即将启动降息的预期。美国12月未季调CPI年率录得3.4%，为2023年9月以来最高;美国12月未季调CPI年率录得0.3%，同样为2023年9月以来最高。此外，美国12月未季调核心CPI年率增速略有下降至3.9%，而美国12月核心CPI月率保持在0.3%。

数据公布后，伦敦金短线短线跳水近18美元随后反弹10美元收复部分跌幅。

数据显示，住房、电力及机动车保险支出有所上升。二手车价格连续第二个月上涨，打破了预期下跌趋势。

尽管当前通胀水平有所回升，但总体而言，2023年通胀适度放缓，且未对就业市场造成明显损害，为美联储今年降低借贷成本奠定了基础。

互换市场显示，美国CPI数据发布后，市场对2024年货币政策宽松程度的预期有所下降。美联储3月和5月降息的可能性也相应降低。

美联储首次降息可能比市场期望要来的更晚

CPI的适度上涨可能不会对市场近期对美联储的预期产生重大影响，但1月份的月度数据若再次上涨0.3%，可能会降低3月份降息的可能性，并使5月份降息的确定性下降。如果是这样，国债收益率曲线将进一步趋于平坦。

加拿大帝国商业银行经济学家Ali Jaffery：核心通胀势头的实质性进展将使美联储不太愿意容忍经济大幅放缓，预计美联储将在今年下半年开始宽松政策。

北卡罗来纳州金融公司首席全球策略师Quincy Krosby表示，通胀压力虽然总体上有所下降，但仍顽固地高于预期，因为所谓的“最后一英里”需要更多时间才能达到最终目标。美联储最近的会议纪要已经强调，通往物价稳定的道路仍然不确定，今天的CPI报告表明，美联储的首次降息可能比市场所希望的要晚。

从技术角度来看，任何后续上涨都可能继续面临2040-2042美元区域附近的强劲阻力。持续走强有可能将金价进一步推向上周五的波动高点，即2064美元区域附近，并最终升至2077美元区域。一些后续买盘将抵消任何近期负面前景，并为夺回2100美元整数位奠定基础。

另一方面，2020美元的水平，随后是2017-2016美元区域附近的多周低点以及目前接近2013美元区域的50日简单移动平均线 (SMA)，将为金价提供支撑。如果跌破50日均线，金价可能下探2000美元的心理关口。

鉴于日线图上的震荡指标刚刚开始获得负面牵引力，下行轨迹可能会进一步延伸至12月波动低点，即1973美元区域附近。金价最终可能会跌至1965-1963美元，其中包括100日和200日移动平均线。